Qu’est-ce que l’asset management immobilier ?
L’asset management est un terme anglais qui représente la gestion des actifs financiers ainsi que la gestion de portefeuille immobilier. On parle notamment de gestion stratégique, en cela que l’objectif est de maintenir, et même d’accroître, les performances d’un patrimoine immobilier. Comme le souligne Christophe Fournage, l’asset management vise particulièrement les patrimoines de taille importante, en général à partir de 3 ou 4 millions d’euros au minimum. Découvrez dans cet article tout ce qui caractérise cette gestion immobilière spécifique.
Les caractéristiques de l’asset management
Il convient avant tout de rappeler que la gestion immobilière se compose de manière générale de deux grandes familles, à savoir :
- La gestion locative, que l’on retrouve également sous le terme de « property management ». Elle consiste à assurer la gestion courante du bien immobilier, dans la plupart des cas par un administrateur de biens.
- La gestion stratégique, ou « asset management » : elle est particulièrement connue des investisseurs institutionnels et a pour objectif d’assurer la qualité et les performances d’un patrimoine immobilier.
L’asset management est apparu aux États-Unis à la fin des années 90, avant d’arriver en Europe dans les années 2000. Cette activité consiste à gérer des capitaux détenus soit en propre soit par des investisseurs tiers comme des particuliers, des entreprises ou encore des investisseurs institutionnels (cela peut notamment être une caisse de retraite, une mutuelle, un assureur…).
Il est capital de veiller à respecter les diverses contraintes réglementaires en vigueur, mais aussi contractuelles. C’est pourquoi le gestionnaire de portefeuille doit obligatoirement posséder l’agrément de l’autorité des Marchés Financiers.
L’asset management a pour principal objectif de réaliser un certain profit et d’enregistrer des plus-values sur le moyen et long termes. Pour ce faire, il est possible d’investir dans des enveloppes juridiques comme les OPCVM (Organismes de Placements Collectifs en Valeur Mobilière), les SICAV, les fonds communs de placement, les actions, les obligations ou encore l’immobilier.
Le champ d’action de l’asset management
On retrouve l’asset management au sein de différentes étapes, à commencer lors de la phase d’acquisition. L’asset management permet en effet de définir la meilleure stratégie d’acquisition à initier selon les objectifs mais aussi selon les conditions du marché. Il est alors nécessaire de procéder à une analyse méticuleuse de l’investissement projeté ainsi que du marché afin de trouver les opportunités en parfaite adéquation. C’est également l’occasion d’éventuellement étudier les différentes aides à la recherche de financement.
Par ailleurs, l’asset management intervient au cours de la détention du bien. C’est en effet un véritable levier pour décider des orientations stratégiques à adopter, que ce soit en matière de réalisation de gros travaux ou encore d’application de nouvelles normes par exemple. Pour ce faire, l’asset manager doit posséder une maîtrise transversale du marché immobilier ainsi que des outils de modélisation financière afin de chiffrer les options qui se présentent (rendement, flux financiers, marge, etc.). Cet expert adopte un raisonnement d’investisseur et supervise l’ensemble des éléments afin de proposer une synthèse portant sur les performances financières du patrimoine et faire ainsi part de ses recommandations.
